美国金融危机的风险与对策

金融是经济的命脉。

支撑美国这个世界最大的经济体的金融体系在世人看来也是世界最强大的。支持世界最大经济体美国的金融体系也是世界上最强大的。

然而,熟悉此事的专家知道,该系统也有其弱点,许多因素可能引发金融危机。

美国发生金融危机的可能性有多大?一旦发生这种情况,我们应该如何应对?外部因素:恐怖袭击瘫痪了结算银行。谈到世界各国的金融体系,专业人士很少否认美国金融体系在世界上的领先地位。

无论是发展程度、透明度、监管、融资规模、金融产品多样化等。,美国的金融体系可以说是世界上最大的。

然而,这个庞大的系统并不稳固,它的某些部分在某些时候甚至非常脆弱。在美国金融专家看来,说这个体系有一天会出现危机绝对不是天方夜谭,而是现实的可能性。

圣路易斯联邦储备银行行长威廉·普尔(William Poole)在谈到2001年9月11日恐怖袭击时透露了一个外界不知道的秘密。他说,当时美国的支付系统几乎瘫痪。

普尔说:“回想我来圣路易斯工作前从事学术工作的日子,我从来不记得有任何讨论或研究文章分析支付系统因外部冲击而瘫痪的可能性。

然而,当纽约双子塔倒塌时,美国主要的结算银行纽约银行(Bank of new york)陷入瘫痪,支付系统几乎发生故障。

“普尔还表示,更严重的是,由于纽约银行无法工作,在美国债券和证券交易停止后,银行无法转移资金。

在这种正常的资本流动渠道关闭后,许多银行面临着无法兑现的困境。

普尔不无忧虑地回忆道,由于美联储(Federal Reserve Board)采取特别措施,通过贴现窗口和其他渠道向相关银行提供资金,银行违约的连锁反应得以避免。

贴现窗口是中央银行作为最后贷款人以贴现率向商业银行提供资金的机制。

央行可能提供也可能不提供,因此商业银行不能将贴现窗口作为其融资权。

内部因素:由于美联储政策播下的危机种子,导致美国金融危机的不仅仅是外部因素。许多专家认为,内部管理机制的错误也可能导致金融危机。

安娜。J.SCHWARTZ,美国货币经济学界备受尊敬的女性,认为在可能导致金融危机的各种因素中,美联储的不当政策可能是最严重的一个。

施瓦茨女士在国家经济研究局工作了65年,现在是影子美联储公开市场委员会的联合主席。

施瓦茨认为,格林斯潘管理美联储期间,特别是2000年至2005年期间采取的货币政策,在美国经济和金融体系中播下了危机的种子。

她说:“注意美联储2000年的表现,并将其与2001年至2005年的工作方法进行比较。”。

由于担心千年虫会导致广泛的计算机问题,美联储采取措施向金融系统注入大量储备。

结果,计算机问题没有发生。

其结果是,从2000年初开始,美联储很快撤出了它投入的美联储。

“2001年,美联储还认为经济将经历冲击。为了防止这种情况,中国采取了低利率政策。

这些冲击包括始于3月的经济衰退和11月的恐怖袭击,以及企业财务丑闻、就业增长疲软和汽油价格上涨。

每次冲击发生时,美联储都担心冲击会导致金融危机,但结果并非如此。

施瓦茨指出,在2003年7月至2004年6月的经济增长过程中,美联储不恰当地将联邦短期贷款利率维持在1%,然后缓慢地将利率每次上调25个基点,直至2006年8月达到5.25%。

施瓦茨认为,长期低利率给美国经济带来了三大负面影响。

首先,它扭曲了信贷市场和抵押贷款市场。其次,它减少了居民的储蓄。第三,它加剧了美元的贬值。

施瓦茨认为,不适当的低利率所造成的伤害不止于此。

她认为,美国经济失衡的重要原因之一是国内储蓄率低和消费者支出高。这个问题的直接结果是,美国经常账户赤字近年来迅速增加,今年达到8000亿美元。

她说巨额赤字需要大量外资来弥补。结果,美国资本账户盈余大幅增加,加剧了经济失衡的风险。

她认为,一旦出现问题,导致外资撤出,美国将不可避免地陷入金融危机。

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