第一次有记录了!9月底,中国央行将远期空外汇头寸增加164亿美元。

自央行公布数据以来,中国央行9月底的远期空外汇头寸首次发生变化。

央行网站公布的国际储备和外汇流动性数据模板表显示,截至9月底,外汇对本币远期合约和期货合约空的首个头寸为453亿美元,仍为3个月至1年,这是央行3月31日公布数据以来的首次变化。

8月底与7月份持平,为289亿美元。

央行表示,外币对本币的远期和期货空头寸是央行和商业银行进行的外币远期操作,主要是为了满足企业外币负债的套期保值需求,央行的远期操作对未来外汇储备规模影响不大。

据路透此前报道,在与市场主体加强沟通的同时,中国央行通过掉期市场获得外汇流动性,为即期市场提供弹药,以时间换空间有效缓解外储锐减的风险,以最小的成本令贬值预期消弭于无形。据路透社此前报道,中国央行在加强与市场参与者沟通的同时,通过互换市场获得外汇流动性,为现货市场提供弹药,有效缓解外汇储备随时间汇率空大幅下降的风险,并以最低成本消除贬值预期。

德国商业银行亚洲资深经济学家周浩提到,根据国家外汇管理局发布的数据,9月份商业银行对客户的未偿还美元空净额约为1042亿美元,比8月份增加65亿美元。

即使65亿美元的增长完全由中央银行提供,这似乎与本月中央银行164亿美元的增长相差100亿美元。

周浩表示,这意味着央行是市场上最重要的美元远期空领导者之一。

这不难理解,因为人民币不是完全可兑换的,资本账户也不是完全开放的,央行是国内市场上美元流动性最重要的提供者。

另一方面,164亿美元的增长可能无法完全反映当前的客户需求。这些头寸可以长期累积,然后一次性计算。这主要是因为远期头寸主要是一年前的。如果这些头寸一年前由商业银行持有,但在头寸到期后,考虑到市场的接管能力,央行将把这些头寸转移到自己的资产负债表上,而且头寸会有所不同。

周浩认为,美元空远期市场央行行长的增加,加上最近几个月外汇储备的一定减少,都表明人民币仍面临一定的贬值压力。

对央行而言,这些数据的公布有助于澄清市场的整体状况。总的来说,人民币贬值的压力不会减轻。央行仍然需要制定长期政策和资源储备。

9月份,外汇储备连续第三个月下降,资本外流压力再次加大。从外汇储备数据来看,9月份中国外汇储备下降188亿美元,连续第三个月下降。外汇储备规模已降至五年多来的最低水平。

野村证券(Nomura)中国首席经济学家赵阳表示,中国外汇储备下降的增加主要是由于央行9月份维持稳定汇率的增加,央行通过干预外汇市场、抛售美元来稳定人民币汇率,牺牲了部分外汇储备。

日元9月份的升值应该会对外汇储备产生积极的支撑作用。外汇储备的下降仍超出市场预期,表明资本外流扩大。

此外,中国央行的外汇份额也在9月底下降,环比下降3375亿元,这是连续第11个月下降,也是自2016年1月以来的最大跌幅。

央行调查统计部副主任阮蹇宏解释说,9月份外汇收入下降的部分原因是国庆假期期间海外旅行需求强劲,导致9月份外汇购买需求分阶段增加。中央银行向市场提供了一些外汇流动性支持。另一方面,这也与中央银行向一些金融机构提供外汇资金以支持“走出去”战略的安排有关。

同时,9月份银行结售汇数据也可以反映出中国资本外流压力再次加大。

根据外管局数据,该行9月结售汇赤字为1897亿元(约合284亿美元),是8月份634亿元(约合95亿美元)赤字的近三倍,为连续第15个月出现赤字。

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